證券時報網
鐘恬
2025-07-12 07:40
9日，滬指早盤震蕩上揚，一度突破3500點，續創年內新高，午后震蕩回落翻綠，3500點得而復失；科創50、北證50指數一度跌超1%。截至收盤，滬指跌0.13%報3493.05點，深證成指微跌0.06%報10581.8點，創業板指漲0.16%報2184.67點，科創50指數跌0.89%，滬深北三市合計成交15276億元，較此前一日增加近530億元。行業方面，保險、有色、半導體、化工、軍工、家電等板塊走低，傳媒、銀行、煤炭、釀酒等板塊拉升，短劇游戲、創新藥、AI應用概念等活躍。
今日投資機會解析
綠電需求持續明朗
近日，國家發改委辦公廳、國家能源局綜合司聯合印發《關于2025年可再生能源電力消納責任權重及有關事項的通知》。此次《通知》明確，2025年各省（自治區、直轄市）非水電消納責任權重目標值為10.7%—30%，較預期值提升幅度在0.00—9.26pct。
銀河證券指出，2025年，在電解鋁行業的基礎上，新增納入鋼鐵、多晶硅、水泥、數據中心等高耗能行業，其中鋼鐵、多晶硅、水泥行業2025年綠色電力消費比例和電解鋁行業保持一致，國家樞紐節點新建數據中心綠色電力消費比例均設置為80%。對于2026年，電解鋁、鋼鐵、多晶硅、水泥行業的綠色電力消費比例較2025年目標值的提升幅度在0—2.1pct，國家樞紐節點新建數據中心保持80%。對特定高耗能行業實施綠色電力消費比例目標，有助于進一步明確綠電消費主體，同時也有望催生綠電+不同產業的新模式、新業態，有望改善部分行業當前所面臨的消納、電價、補貼回款等痛點，助力價值重估。
該機構表示，新能源全面市場化背景下，具備成本、資源、區位優勢的企業有望從競爭中勝出。在此基礎上，隨著越來越多的行業被納入綠色電力消費比例考核之列，綠電+不同產業的新模式有望跑通，建議關注在綠電+IDC布局上領先，以及具備卡位優勢的新能源企業和垃圾焚燒發電企業。
高溫推動電力需求
據悉，入夏以來，江蘇、山東、河南、安徽、湖北等省級電網負荷9次創新高。據中國氣象局預測，7月4日至10日，黃淮、江漢、江南等地將出現持續性高溫天氣，部分地區達到或超過歷史同期極值，預計華東、華中地區電力負荷還將不斷攀升，帶動全國電力負荷持續增長。
財信證券指出，持續高溫導致電力需求大增，且大部分都是持續性的空調制冷負荷，時間上難以錯開，火電企業發電量有望顯著提升，且在負荷緊張期電力市場化交易電價也有望提升，建議關注季度業績具備彈性的華能國際、申能股份、粵電力A等。
“南向通”參與機構擴容
7月8日，中國人民銀行和香港金融管理局在債券通周年論壇2025公布三項對外開放優化措施，一是完善債券通“南向通”運行機制，支持更多境內投資者走出去投資離岸債券市場。近期將擴大境內投資者范圍至券商、基金、保險、理財等4類非銀機構。二是優化債券通項下的離岸回購業務機制安排，便于境外投資者開展流動性管理。三是優化互換通運行機制，進一步滿足投資者的利率風險管理需求。
民生證券指出，本次措施將境內投資者范圍擴大至券商、基金、保險、理財4類非銀機構。符合要求的境內投資者可通過“南向通”開展債券投資，標的債券為境外發行并在香港債券市場交易流通的所有券種。據中國香港金管局發布的《2024年香港債券市場概況》，2024年末香港債券市場中，港元債、離岸人民幣債、G3貨幣債（以美元、歐元或日元計價的債券）未償余額分別為1955億美元、1732億美元和5656億美元。新政實施后，非銀機構可通過“南向通”購買香港債券市場的多幣種債券，滿足多元化需求。投資標的范圍拓寬，有助于提升非銀機構債券投資彈性，進一步提升自營投資收益率。
其他影響市場的消息
特朗普稱50%進口銅關稅將于8月1日生效
據央視新聞消息，當地時間7月9日，美國總統特朗普在社交媒體平臺“真實社交”上表示，美國將對進口銅征收50%的關稅，自2025年8月1日起生效。
銅是全球第三大消費金屬，僅次于鐵和鋁。美國的銅消費量幾乎一半來自進口，大多數進口來自智利。彭博社此前分析稱，由于銅廣泛應用于電子制造、汽車工業、建筑施工及數據中心等諸多領域，若關稅政策生效，美國經濟多個領域將面臨成本激增的壓力。
計量支撐產業新質生產力發展行動方案發布
近日，市場監管總局、工業和信息化部聯合印發《計量支撐產業新質生產力發展行動方案（2025—2030年）》?！斗桨浮肪劢剐乱淮畔⒓夹g、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫藥、量子科技、集成電路、儀器儀表等十個重點產業領域。
人工智能方面，《方案》提出，面向集群智能感知、人工智能傳感、人工智能大模型、智能制造等新型技術，開展人工智能算法計量測試關鍵技術研究及體系建立、自主無人系統關鍵性能與系統計量等研究，建設跨領域的人工智能計量測試平臺，提升人工智能算法性能評估、模型與平臺安全性測試評估、新型智能裝備測試評價等方面的計量能力水平，推動建立人工智能風險等級測試評估體系，完善人工智能產業計量測試基礎保障體系。
短視頻和直播興起 多功能相機賣斷貨
據央視財經報道，近年來，短視頻和直播的興起讓視頻拍攝成為中國市場上的剛需。電商平臺數據顯示，剛剛過去的6月，相關品類成交額同比增長超80%。售價2000到10000元的相機，憑借便攜性和多功能性，成為年輕用戶社交媒體內容創作的“新寵”，部分熱門款式的相機甚至一度賣斷貨。
張玉卓到浙江調研國資國企改革創新工作
7月8日至9日，國務院國資委黨委書記、主任張玉卓深入在浙中央企業、當地高科技企業調研國資國企深化改革、協同創新情況。調研期間，張玉卓認真聽取浙江省國資國企改革創新發展工作匯報，到地方國企領投的熾橙科技公司調研新型工業底座與智能體平臺研發應用情況，到宇樹科技公司、深度求索公司調研企業在人工智能領域高效集聚創新資源激發創新活力經驗。他強調，國資國企要著力打造國家戰略科技力量，強化企業科技創新主體地位，力爭在集成電路、人工智能等領域取得更多原創性、顛覆性成果，打造更多科技先導型企業。要著力深化市場化經營機制改革，以更開放的姿態加強與各類所有制企業、研發機構合作，促進創新鏈、產業鏈與市場需求有機銜接，打造創新引領的現代產業集群。
