證券時報網
2025-07-01 21:42
進入7月首個交易日，A股的2025年下半場“賽程”已開幕！
Wind數據顯示，截至7月1日收盤，已有32家券商推薦了232只A股股票，涵蓋信息技術、消費、金融、醫療等多個領域。其中，愷英網絡熱度最高，被券商推薦5次；紫金礦業、滬電股份、牧原股份熱度緊隨其后，均被推薦4次。
受訪分析人士認為，從7月熱門股票標的前20來看，券商選股邏輯主要圍繞行業景氣度驅動、政策與市場環境賦能、公司競爭力護城河這三大核心維度展開，深度契合產業周期與政策導向的共振機會。
對于7月股市行情，機構觀點認為，7月市場有望呈現指數突破上行態勢。不過，短期走勢大概率偏震蕩，以結構性行情為主。當前正處于景氣預期修復初期，啞鈴策略繼續占優；中長期主線推薦龍頭化、國產化、全球化三大主線。
4只股票熱度最高
7月券商“金股”名單已陸續出爐。記者據Wind數據查詢發現，截至7月1日收盤，已有32家券商公布“金股”名單，累計推薦298次，共涉及232只A股，其中主板153只，創業板45只，科創板33只，北交所1只。
從熱門“金股”來看，4只A股被推薦4次及以上，分別為：愷英網絡被推薦5次；紫金礦業、滬電股份、牧原股份均被推薦4次。
愷英網絡系國內知名游戲企業，傳奇類游戲起家，其推薦理由主要包括：AI（人工智能）情感陪伴賽道市場空間廣闊，公司新游IP儲備豐富，研發創新持續深化，投資布局穩步推進等。
6月下旬，游戲版號發放節奏維持高位常態。在A股市場中，愷英網絡、巨人網絡、冰川網絡等相關公司密集收獲新作版號，板塊熱度攀升。
滬電股份所屬行業是電子元件及設備，因AI服務器、高速交換機等需求景氣，公司AI類產品持續助力業績高增，以及AI與汽車雙輪驅動等理由被推薦。
紫金礦業系龍頭礦企，因多重因素驅動金價中樞進一步上移、礦端供給趨緊有望托底銅價，以及公司是有成長性且穩健經營的銅金龍頭礦企等理由被推薦。
牧原股份是國內的生豬養殖龍頭，推薦理由包括生豬養殖行業產能波動趨弱，豬價更為穩定；公司養殖產能穩步上量，成本行業最低，屠宰業務開始盈利等。
涉及10個熱門行業
從被推薦次數變動情況來看，6只股票被推薦次數較上月增加2次以上，分別是：愷英網絡、牧原股份、浦發銀行、滬電股份、華友鈷業、安徽合力。
就近3個月推薦次數而言，8只股票被推薦次數達到9次以上。其中，愷英網絡、紫金礦業、東鵬飲料、亞鉀國際近3個月被推薦次數分別為13次、11次、11次、11次。
從Wind行業分類來看，232只熱門“金股”涉及10個行業，其中信息技術、工業、材料、可選消費、金融、醫療保健、日常消費等行業比較受青睞。
券商“金股”整體成色如何？以6月為例，券商推薦的272只股票，有167只在當月取得正收益，占比超60%。
行業景氣度驅動
從7月“金股”標的前20來看，在多家券商推薦的背后，可梳理出一些投資線索。
天使投資人、資深人工智能專家郭濤在接受《國際金融報》記者采訪時分析稱，7月“金股”標的前20位的投資邏輯，可歸納為三大核心維度，深度契合產業周期與政策導向的共振機會：
一是行業景氣度驅動。新能源產業鏈與資源類資產占據配置主線。泛娛樂與出行鏈復蘇共振，愷英網絡依托游戲版號常態化+AI交互升級，海外收入超30%加速業績釋放。吉祥航空借國際航線60%恢復率+低成本運營，盈利彈性隨票價市場化凸顯。
寧德時代依托動力電池核心技術，精準卡位全球電動化與儲能需求雙爆發賽道，疊加福耀玻璃在全球汽車產業鏈復蘇中鞏固玻璃龍頭地位，二者共同受益行業高增長紅利。
資源類標的華友鈷業、紫金礦業則緊扣新能源產業對鈷、銅等戰略金屬的需求攀升，憑借資源儲備與價格彈性實現盈利躍升。
必選消費領域，東鵬飲料依托功能飲料賽道的高成長性，通過渠道滲透與品牌認知度提升持續釋放業績確定性。
二是政策與市場環境賦能。金融穩定預期下，浦發銀行憑借廣泛的業務布局和客戶基礎，在銀行業穩健發展中持續獲取穩定收益。
政策導向型機會集中在新能源、半導體等戰略領域，政策端技術研發補貼與市場端滲透率目標雙重催化，有效降低企業成長阻力并提升長期發展動能。此外，金融穩定與產業政策形成合力，為市場提供流動性支持與風險偏好修復基礎。
三是公司競爭力護城河。龍頭企業憑借核心優勢穿越周期。比如，牧原股份以全自育養殖體系構建成本優勢，規模化與技術迭代形成行業壁壘；海爾智家通過多品牌矩陣與高端產品布局，深化全球競爭力。
科技型企業卓易信息深耕BIOS/BMC（基本輸入輸出系統/基板管理控制器）固件領域，技術先發優勢與信創國產替代需求共振，塑造良性競爭生態。此類企業通過技術或模式壁壘構筑阿爾法收益，對沖行業波動風險。
結構性行情為主
展望7月，中報業績預告將會密集披露。滬指突破新高后，市場怎么走？
流動性方面，中信證券首席經濟學家明明表示，考慮到貨幣政策中性偏寬松的基調，預計流動性不會大幅收緊，但在政府債繳款和稅期等時點，資金利率可能會有較大的波動。操作上可以采取長短端兼顧的啞鈴策略，適度博弈央行的寬松動作。
招商證券策略團隊認為，7月市場可能會呈現指數突破上行，科技、非銀等進攻性板塊占優的格局。半年報披露窗口期成為A股有利的上行動力。
東吳證券表示，在短暫經歷波動率的回歸交易后，市場整體進入多頭思維，向后看年內滬指有較大可能性突破2024年高點。但當下指數處于3440至3500點的籌碼密集區，進一步突破或需以時間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結構性行情為主。
長江證券表示，7月市場核心將圍繞“確定性”和“成長性”再平衡，需要重點觀察以下幾個方面：一是海外主要經濟體的通脹數據與貨幣政策的邊際變化；二是即將到來的7月政治局會議；三是中美貿易關系的進展。
行業配置方面，財通證券首席策略分析師李美岑表示，當前處于景氣預期修復初期，啞鈴策略繼續占優；中長期主線仍然推薦龍頭化、國產化、全球化三大主線。
聯合化學半年漲400%
7月1日，Wind發布2025年上半年A股排行榜。2025年上半年，A股市場震蕩走高，主要股指均呈上漲態勢，北證50指數表現最強，累計漲幅達39.45%。
在Wind二級行業分類的35個行業中，2025年上半年共有23個行業錄得上漲。有色金屬行業漲幅居首，累計上漲17.93%；企業服務、家庭用品、銀行業分別上漲16.85%、16.59%、15.75%。
煤炭行業表現墊底，累計下跌10.02%，房地產、日常消費零售行業分別下跌6.52%、4.6%。
概念方面，2025年上半年，數字貨幣、人工智能、機器人等概念表現突出。穩定幣指數最為強勢，上半年累計漲幅達76.69%，數字貨幣指數累計上漲48.86%；DeepSeek、光芯片指數分別累計上漲42.51%、29.52%；宇樹機器人、具身智能指數分別累計上漲32.29%、30.39%。
個股層面，2025年上半年，聯合化學累計漲幅達438%，位居A股漲幅榜首；舒泰神緊隨其后，累計漲幅為403%，九菱科技累計漲幅為305%。中國瑞林累計下跌47%居跌幅榜首，海陽科技、天茂集團累計跌幅分別為44%、41%。
