證券時報網
2025-07-01 23:34
證券時報記者 張一帆
經過接近三個月的籌劃，成都先導(688222)在6月29日宣布終止重大資產重組計劃，各方未能就核心條款達成一致。
成都先導表示，自與交易對方確立交易意向以來，公司積極組織交易各方推進本次交易。鑒于交易各方未能就交易方案、交易價格、交易對方范圍、業績承諾等核心條款達成一致，交易各方一致同意終止本次交易事項。
根據此前披露的方案，成都先導原計劃收購南京海納醫藥科技股份有限公司（下稱“海納醫藥”）約65%的股權。經初步測算，交易預計構成重大資產重組情形。
圍繞這筆收購，各方在3月31日簽署《股權收購意向書》，隨后成都先導聘請中介機構對海納醫藥展開盡調，組織各相關方就本次交易方案進行論證商討，與交易各方就交易方案、交易價格、交易對方范圍、業績承諾等事項進行多輪談判溝通。
“目前，公司生產經營正常，各項業務穩步推進中。未來公司將繼續圍繞既定的戰略目標有序開展各項經營管理工作，在合適的時機與條件下積極尋求更多的發展機會，持續提升公司經營業績。”成都先導強調。
成立于2001年的海納醫藥，是一家專注于改良型創新藥以及高端仿制藥領域的醫藥研發企業。此前，海納醫藥曾有謀求獨立IPO的計劃。從彼時披露的招股書來看，2022年、2023年上半年，海納醫藥分別實現營業收入2.71億元、2.26億元，歸母凈利潤分別為6801.77萬元、7318.21萬元。
從對海納醫藥的收購意向，可以看出成都先導當下尋求產業鏈延伸、收入結構平衡以及正向現金流的經營思路。
在業務層面，目前成都先導的自研管線HG146已推進至臨床二期階段。通過收購海納醫藥，成都先導可將其業務范圍從上游的新藥發現拓展至下游的藥學研究、臨床研究、生物檢測等。
在財務指標方面，成都先導自成立以來超過80%的收入源自海外市場，而海納醫藥則在國內市場深耕多年，服務對象涵蓋眾多國內大型藥企，并已構建起多層次的客戶基礎。同時，其在藥學服務以及醫藥CDMO（合同研發生產組織）領域建立了穩定客戶基礎，也意味著收入及盈利穩定性較高。
“此次收購是通過資源整合、市場拓展和風險對沖，實現公司戰略短期與長期的平衡發展。”成都先導方面曾這樣概括收購海納醫藥對公司的價值。
