證券時報網(wǎng)
梅雙
2025-07-13 20:38
近日，泰康資產(chǎn)管理有限責任公司（下稱“泰康資產(chǎn)”）在官網(wǎng)公告變更業(yè)務范圍。
其變更后的業(yè)務范圍，與《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》所規(guī)定的保險資管公司業(yè)務范圍表述高度一致。變更后的業(yè)務范圍，既包括受托管理、資管產(chǎn)品等傳統(tǒng)業(yè)務，也包括資產(chǎn)管理業(yè)務相關的運營、會計等專業(yè)服務新業(yè)務。
作為頭部保險資管公司，泰康資產(chǎn)此次變更業(yè)務范圍后業(yè)務未來開展情況值得關注。
因業(yè)務發(fā)展需要變更業(yè)務范圍
近日，泰康資產(chǎn)官網(wǎng)公告，因業(yè)務發(fā)展需要，公司業(yè)務范圍變更為：受托管理保險資金及其形成的各種資產(chǎn)；受托管理其他資金及其形成的各種資產(chǎn)；管理運用自有人民幣、外幣資金；開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務、資產(chǎn)證券化業(yè)務；開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產(chǎn)管理業(yè)務相關的運營、會計、風險管理等專業(yè)服務；國家金融監(jiān)督管理總局批準的其他業(yè)務；國務院其他部門批準的業(yè)務。
泰康資產(chǎn)稱，此次變更業(yè)務范圍已經(jīng)獲金融監(jiān)管總局批準，公司將按有關規(guī)定辦理其他變更手續(xù)。
上述業(yè)務范圍表述，與泰康資產(chǎn)此前業(yè)務范圍及多數(shù)保險資管公司均有一定差異。此前，保險資管公司經(jīng)營范圍大多為“管理運用自有資金及保險資金，受托資金管理業(yè)務，與資金管理業(yè)務相關的咨詢業(yè)務，國家法律法規(guī)允許的其他資產(chǎn)管理業(yè)務”，泰康資產(chǎn)在此之外還有公開募集證券投資基金管理業(yè)務。在泰康基金管理有限公司正式成立后，公開募集證券投資基金管理業(yè)務已不屬于泰康資產(chǎn)公司的業(yè)務范圍。
據(jù)記者了解，目前大多保險資管公司經(jīng)營范圍是依據(jù)《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》《中國保監(jiān)會關于保險資產(chǎn)管理公司有關事項的通知》等原有監(jiān)管規(guī)定而來，而泰康資產(chǎn)變更后的業(yè)務范圍則與最新的《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》一致。
《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》（下稱《規(guī)定》）為2022年7月28日原中國銀保監(jiān)會令2022年第2號公布，自2022年9月1日起施行。
該《規(guī)定》明確，保險資產(chǎn)管理公司經(jīng)營范圍包括以下業(yè)務：（一）受托管理保險資金及其形成的各種資產(chǎn)；（二）受托管理其他資金及其形成的各種資產(chǎn)；（三）管理運用自有人民幣、外幣資金；（四）開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務、資產(chǎn)證券化業(yè)務、保險私募基金業(yè)務等；（五）開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產(chǎn)管理業(yè)務相關的運營、會計、風險管理等專業(yè)服務；（六）銀保監(jiān)會批準的其他業(yè)務；（七）國務院其他部門批準的業(yè)務。
其中，第二項所述“其他資金”包括基本養(yǎng)老保險基金、社會保障基金、企業(yè)年金基金、職業(yè)年金基金等資金及其他具備相應風險識別和風險承受能力的境內外合格投資者的資金。
以資管能力為基礎開展多元化服務
對于保險資管公司的業(yè)務范圍，北京市天元律師事務所合伙人黃再再等人曾撰文分析，在2012年《中國保監(jiān)會關于保險資產(chǎn)管理公司有關事項的通知》發(fā)布之后，保險資產(chǎn)管理公司的業(yè)務范圍已經(jīng)大為拓寬，“受托管理+信托+專業(yè)服務”的業(yè)務架構已經(jīng)成形。
從2022年《規(guī)定》所規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營范圍來看，黃再再分析，保險資產(chǎn)管理公司基本上可以從事資產(chǎn)管理領域的全部業(yè)務，屬于“全能型”資產(chǎn)管理機構。同時，與其他資產(chǎn)管理機構相比較，《規(guī)定》也要求保險資產(chǎn)管理公司應當圍繞長期資金與長期投資，以“實現(xiàn)資產(chǎn)長期保值增值為目的”，體現(xiàn)出經(jīng)營特色。
一位保險資管公司高管認為，《規(guī)定》明確的保險資管公司的業(yè)務范圍，既覆蓋了當前資產(chǎn)管理產(chǎn)品等常規(guī)業(yè)務模式，也創(chuàng)新性地提出了可以探索的與資產(chǎn)管理業(yè)務相關的專業(yè)服務等新領域，豐富了受托管理其他中長期資金和合格投資者資金等的表述，推動保險資產(chǎn)管理公司以專業(yè)資產(chǎn)管理能力為基礎開展多元化發(fā)展。
新增資管類運營、會計等專業(yè)服務受關注
相較受托管理、產(chǎn)品業(yè)務等傳統(tǒng)業(yè)務，保險資管公司新增的專業(yè)服務則更有突破性。
泰康資產(chǎn)此次變更后的業(yè)務范圍包括：開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產(chǎn)管理業(yè)務相關的運營、會計、風險管理等專業(yè)服務。
其中，投資咨詢、投資顧問業(yè)務已較為常規(guī)。根據(jù)2018年“資管新規(guī)”，金融機構在資產(chǎn)管理產(chǎn)品中可以聘請具有專業(yè)資質的受金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管的機構作為投資顧問。從實踐情況來看，保險資產(chǎn)管理公司作為集合資金信托投資顧問或者財務顧問的情況較為多見。
值得關注的是，保險資管公司可以提供與資產(chǎn)管理業(yè)務相關的運營、會計、風險管理等專業(yè)服務。
黃再再分析，運營、會計、風險管理等專業(yè)服務是保險資管公司利用專業(yè)能力開展的業(yè)務。從實踐情況來看，這些專業(yè)服務尚不屬于保險資產(chǎn)管理公司的主要業(yè)務方向。保險資管公司后續(xù)可以視情況開展運營、會計、風險管理等專業(yè)服務，以此獲得業(yè)務收入。
另有業(yè)內人士向券商中國記者分析，這類服務意味著，保險資管公司可以提供諸如運營、會計等的外包服務，這在國際資管機構中并不鮮見。
泰康資產(chǎn)官微近日發(fā)布的信息顯示，截至2024年12月31日，泰康資產(chǎn)管理資產(chǎn)總規(guī)模超4.2萬億元。目前，泰康資產(chǎn)運營可支持5大客群、8種資金來源、12類產(chǎn)品形態(tài)、境內外超30個市場的投資運營。
排版：王璐璐?????????
校對：楊舒欣
