證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-07-01 23:34
根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)，2025年前4月，保險業(yè)健康險原保費收入達(dá)4557億元，同比增長4.06%。其中財險公司健康險保費收入1302億元，同比增速達(dá)8.47%；人身險公司健康險保費收入3255億元，同比增長2.39%。在保險業(yè)整體增速放緩背景下，健康險以穩(wěn)健增長態(tài)勢，成為行業(yè)發(fā)展重要引擎。
對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，保險產(chǎn)品預(yù)定利率的下調(diào)削弱了儲蓄型產(chǎn)品吸引力，在此背景下，健康險的剛性保障屬性更受青睞。同時，人口老齡化與慢性病增多催生了健康管理需求，在政策支持（如醫(yī)保商保協(xié)同）下進(jìn)一步釋放潛力。
市場穩(wěn)健增長，專業(yè)健康險公司業(yè)績亮眼
今年以來，在保險公司尤其是人身險保費增長整體趨緩的背景下，健康險展現(xiàn)出強勁韌性。從前四月的數(shù)據(jù)來看，全行業(yè)健康險保費收入4557億元，同比增長4.06%，顯著優(yōu)于同期其他險種表現(xiàn)。分機構(gòu)類型看，財險公司健康險保費收入增速在其經(jīng)營的各險種中排名第二；人身險公司健康險保費收入增速位列其各險種之首。
其中，專業(yè)健康險公司表現(xiàn)尤為突出。2025年一季度，披露數(shù)據(jù)的人保健康險、平安健康險、太平洋健康險、復(fù)星聯(lián)合健康和瑞華保險這五家健康險公司保費收入合計達(dá)386.45億元，同比增長約12%；合計凈利潤31.17億元，同比激增超100%，延續(xù)了去年營收、凈利潤雙增長的良好表現(xiàn)。
在五家專業(yè)健康險公司中，一季度，人保健康險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入280.69億元，同比增長14.4%；實現(xiàn)凈利潤24.3億元，同比增長134.56%，無論業(yè)務(wù)規(guī)模還是盈利能力都拔得頭籌。而平安健康險以實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入62.56億元，同比增長6.11%；實現(xiàn)凈利潤5.82億元位列第二。太平洋健康險則以保險業(yè)務(wù)收入23.75億元，同比增長13.85%，實現(xiàn)凈利潤0.18億元，位列第三。
財險公司加速搶灘健康險，市場格局分化
值得注意的是，財險公司前四個月健康險保費收入同比增速達(dá)到8.47%，在車險保費增速放緩、競爭加劇的背景下，發(fā)展健康險業(yè)務(wù)成為財險公司突破增長瓶頸、培育第二增長曲線的關(guān)鍵著力點。
從去年全年的數(shù)據(jù)來看，2024年，在財險公司原保險保費收入1.69萬億元，同比增長約6%，增速放緩的情況下，財險公司健康險保費收入2043億元，同比增長16.6%，增速持續(xù)加快。而進(jìn)入2025年，前四個月這一趨勢仍在延續(xù)，財險公司健康險保費增速達(dá)8.47%，增速在其經(jīng)營的各險種中排名第二。
當(dāng)前，健康險已是財險公司布局的重點領(lǐng)域。其中，眾安保險、泰康在線等互聯(lián)網(wǎng)保險公司憑借短期健康險產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)場景高度適配，以及高性價比優(yōu)勢，契合互聯(lián)網(wǎng)用戶的需求，成為健康險市場的重要參與者。
例如，眾安保險憑借其在科技賦能、產(chǎn)品創(chuàng)新及市場拓展方面的優(yōu)勢，健康險業(yè)務(wù)近年來表現(xiàn)強勁。作為公司重點發(fā)力的領(lǐng)域，眾安保險布局健康生態(tài)已有十年，2024年，其健康生態(tài)總保費達(dá)到103.38億元，同比增長5.4%，其中下半年同比增速達(dá)到21.1%。而對于泰康在線而言，健康險不僅是第一大險種，還貢獻(xiàn)了一半的業(yè)務(wù)收入。2024年，該公司實現(xiàn)健康險保費收入70.6億元，承保盈利8億元。
隨著近年來，車險市場保費增速放緩，競爭不斷加劇，傳統(tǒng)財險巨頭亦憑借其在品牌影響力、客戶資源等方面的優(yōu)勢，加速布局健康險市場。
就財險“老三家”而言，人保財險在2024年實現(xiàn)了意外傷害及健康險保費收入1012億元，規(guī)模僅次于車險業(yè)務(wù)，承保利潤為2.42億元，同時綜合成本率為99.5%，處于承保盈利狀態(tài)。而對于平安財險和太保財險，2024年兩家公司的健康險業(yè)務(wù)雖然規(guī)模次于車險和責(zé)任險，卻呈現(xiàn)高速增長的狀態(tài)。其中，平安財險實現(xiàn)了健康險保費183億元，同比增長38%，占比為5.7%，綜合成本率優(yōu)化至93.4%；太保財險則實現(xiàn)了健康險保費203億元，同比增長17%，但其綜合成本率達(dá)到104.3%。
健康險市場競爭加劇，護(hù)理險、失能險等或帶來新空間
事實上，雖然越來越多的險企加大健康險市場布局，但更多的中小險企都普遍面臨著“增收不增利”的困境。據(jù)不完全統(tǒng)計，有50多家財險公司的健康險躋身前五大險種之列，但其中近40家公司健康險業(yè)務(wù)承保虧損，占比約七成。
龍格指出，當(dāng)前健康險發(fā)展存在缺口依然較大，距此前提出的2025年2萬億目標(biāo)差距顯著。同時行業(yè)面臨同質(zhì)化與風(fēng)控難題，產(chǎn)品創(chuàng)新不足，醫(yī)療數(shù)據(jù)共享、控費機制及逆選擇風(fēng)險待解決。
對于如何增加產(chǎn)品競爭力，龍格認(rèn)為，可以通過場景化定制，聚焦出行、體檢等高頻場景，設(shè)計“百萬醫(yī)療+增值服務(wù)”組合。并聯(lián)動醫(yī)療機構(gòu)、藥房構(gòu)建健康管理閉環(huán)，強化服務(wù)黏性（如直付、慢病管理）。此外，還可以參與惠民保等普惠項目，發(fā)揮落地效率優(yōu)勢，覆蓋政策敏感客群。
普華永道金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾則強調(diào)，客戶最終看重的還是產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì)，“保險公司終究還是要從長期視角經(jīng)營客戶，動態(tài)跟蹤客戶的需求痛點，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)來贏得客戶”。
不過，新險種、新需求的發(fā)展也給健康險市場帶來了長期潛力。近年來，多項支持健康險特別是護(hù)理險、失能險等創(chuàng)新險種的政策出臺，對健康險市場發(fā)展形成有力支撐。
2024年9月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提到，“提升健康保險服務(wù)保障水平”“擴(kuò)大健康保險覆蓋面”“推動商業(yè)健康保險與健康管理深度融合”；2024年政府工作報告提出“推進(jìn)建立長期護(hù)理保險制度”，確定了長護(hù)險發(fā)展的長期方向；2025年3月出臺的《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》鼓勵保險機構(gòu)要積極發(fā)展適合老年群體風(fēng)險特點、保障需求和支付能力的健康保險、人身意外傷害保險等產(chǎn)品。
周瑾表示，在人口老齡化趨勢下，保險公司著力打造“醫(yī)養(yǎng)護(hù)”結(jié)合模式，護(hù)理險和失能險的發(fā)展空間非常大。但是也仍然面臨一些挑戰(zhàn)，護(hù)理服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化、護(hù)理專業(yè)人才的培養(yǎng)以及險企和醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)的合作模式等方面需進(jìn)一步優(yōu)化。
