證券時報網
阮潤生
2025-11-30 20:13
根據國家金融監督管理總局最新數據，2025年前4月，保險業健康險原保費收入達4557億元，同比增長4.06%。其中財險公司健康險保費收入1302億元，同比增速達8.47%；人身險公司健康險保費收入3255億元，同比增長2.39%。在保險業整體增速放緩背景下，健康險以穩健增長態勢，成為行業發展重要引擎。
對外經貿大學創新與風險管理研究中心副主任龍格對21世紀經濟報道記者表示，保險產品預定利率的下調削弱了儲蓄型產品吸引力，在此背景下，健康險的剛性保障屬性更受青睞。同時，人口老齡化與慢性病增多催生了健康管理需求，在政策支持（如醫保商保協同）下進一步釋放潛力。
市場穩健增長，專業健康險公司業績亮眼
今年以來，在保險公司尤其是人身險保費增長整體趨緩的背景下，健康險展現出強勁韌性。從前四月的數據來看，全行業健康險保費收入4557億元，同比增長4.06%，顯著優于同期其他險種表現。分機構類型看，財險公司健康險保費收入增速在其經營的各險種中排名第二；人身險公司健康險保費收入增速位列其各險種之首。
其中，專業健康險公司表現尤為突出。2025年一季度，披露數據的人保健康險、平安健康險、太平洋健康險、復星聯合健康和瑞華保險這五家健康險公司保費收入合計達386.45億元，同比增長約12%；合計凈利潤31.17億元，同比激增超100%，延續了去年營收、凈利潤雙增長的良好表現。
在五家專業健康險公司中，一季度，人保健康險實現保險業務收入280.69億元，同比增長14.4%；實現凈利潤24.3億元，同比增長134.56%，無論業務規模還是盈利能力都拔得頭籌。而平安健康險以實現保險業務收入62.56億元，同比增長6.11%；實現凈利潤5.82億元位列第二。太平洋健康險則以保險業務收入23.75億元，同比增長13.85%，實現凈利潤0.18億元，位列第三。
財險公司加速搶灘健康險，市場格局分化
值得注意的是，財險公司前四個月健康險保費收入同比增速達到8.47%，在車險保費增速放緩、競爭加劇的背景下，發展健康險業務成為財險公司突破增長瓶頸、培育第二增長曲線的關鍵著力點。
從去年全年的數據來看，2024年，在財險公司原保險保費收入1.69萬億元，同比增長約6%，增速放緩的情況下，財險公司健康險保費收入2043億元，同比增長16.6%，增速持續加快。而進入2025年，前四個月這一趨勢仍在延續，財險公司健康險保費增速達8.47%，增速在其經營的各險種中排名第二。
當前，健康險已是財險公司布局的重點領域。其中，眾安保險、泰康在線等互聯網保險公司憑借短期健康險產品與互聯網場景高度適配，以及高性價比優勢，契合互聯網用戶的需求，成為健康險市場的重要參與者。
例如，眾安保險憑借其在科技賦能、產品創新及市場拓展方面的優勢，健康險業務近年來表現強勁。作為公司重點發力的領域，眾安保險布局健康生態已有十年，2024年，其健康生態總保費達到103.38億元，同比增長5.4%，其中下半年同比增速達到21.1%。而對于泰康在線而言，健康險不僅是第一大險種，還貢獻了一半的業務收入。2024年，該公司實現健康險保費收入70.6億元，承保盈利8億元。
隨著近年來，車險市場保費增速放緩，競爭不斷加劇，傳統財險巨頭亦憑借其在品牌影響力、客戶資源等方面的優勢，加速布局健康險市場。
就財險“老三家”而言，人保財險在2024年實現了意外傷害及健康險保費收入1012億元，規模僅次于車險業務，承保利潤為2.42億元，同時綜合成本率為99.5%，處于承保盈利狀態。而對于平安財險和太保財險，2024年兩家公司的健康險業務雖然規模次于車險和責任險，卻呈現高速增長的狀態。其中，平安財險實現了健康險保費183億元，同比增長38%，占比為5.7%，綜合成本率優化至93.4%；太保財險則實現了健康險保費203億元，同比增長17%，但其綜合成本率達到104.3%。
健康險市場競爭加劇，護理險、失能險等或帶來新空間
事實上，雖然越來越多的險企加大健康險市場布局，但更多的中小險企都普遍面臨著“增收不增利”的困境。據不完全統計，有50多家財險公司的健康險躋身前五大險種之列，但其中近40家公司健康險業務承保虧損，占比約七成。
龍格指出，當前健康險發展存在缺口依然較大，距此前提出的2025年2萬億目標差距顯著。同時行業面臨同質化與風控難題，產品創新不足，醫療數據共享、控費機制及逆選擇風險待解決。
對于如何增加產品競爭力，龍格認為，可以通過場景化定制，聚焦出行、體檢等高頻場景，設計“百萬醫療+增值服務”組合。并聯動醫療機構、藥房構建健康管理閉環，強化服務黏性（如直付、慢病管理）。此外，還可以參與惠民保等普惠項目，發揮落地效率優勢，覆蓋政策敏感客群。
普華永道金融行業管理咨詢合伙人周瑾則強調，客戶最終看重的還是產品和服務的品質，“保險公司終究還是要從長期視角經營客戶，動態跟蹤客戶的需求痛點，不斷創新產品和服務來贏得客戶”。
不過，新險種、新需求的發展也給健康險市場帶來了長期潛力。近年來，多項支持健康險特別是護理險、失能險等創新險種的政策出臺，對健康險市場發展形成有力支撐。
2024年9月發布的《國務院關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》提到，“提升健康保險服務保障水平”“擴大健康保險覆蓋面”“推動商業健康保險與健康管理深度融合”；2024年政府工作報告提出“推進建立長期護理保險制度”，確定了長護險發展的長期方向；2025年3月出臺的《銀行業保險業養老金融高質量發展實施方案》鼓勵保險機構要積極發展適合老年群體風險特點、保障需求和支付能力的健康保險、人身意外傷害保險等產品。
周瑾表示，在人口老齡化趨勢下，保險公司著力打造“醫養護”結合模式，護理險和失能險的發展空間非常大。但是也仍然面臨一些挑戰，護理服務的標準化、護理專業人才的培養以及險企和醫療服務機構的合作模式等方面需進一步優化。
